Formation Marchés Des Changes

Les Fondamentaux du Marché des Changes

Le marché des changes est un pilier des échanges internationaux, facilitant la conversion des devises et la gestion du risque de change. Il repose sur divers instruments comme le spot, les contrats à terme, les options et les swaps, utilisés par des acteurs variés tels que les banques, entreprises, gouvernements et fonds.

Les régimes de change, qu'ils soient fixes ou flottants, influencent la stabilité économique et la politique monétaire. L'exemple de l'Union Européenne illustre l'impact d'une politique monétaire unique.

Les taux de change sont étroitement liés à la balance des paiements et aux théories financières comme la parité des taux d’intérêt et le pouvoir d’achat. De nombreux exemples concrets et cas pratiques permettent de consolider ces notions, notamment en évaluant l'effet des politiques économiques sur une devise.

Les conventions de cotation des taux de change, incluant les cours croisés, l’arbitrage triangulaire et les taux forward, sont essentielles pour comprendre les mécanismes de fixation des prix sur le marché. Des exercices pratiques permettent d’appliquer ces concepts, en calculant un taux forward ou en identifiant des opportunités d’arbitrage.

Enfin, la couverture du risque de change est cruciale pour les entreprises et les investisseurs internationaux. Différentes stratégies, telles que les forwards, options et swaps de change, sont étudiées à travers de nombreux cas pratiques pour en illustrer les usages et les implications.

Objectifs de la formation

Comprendre le rôle, le fonctionnement et les acteurs du marché des changes.
Connaître les différents types d'instruments utilisés.
Faire la différence entre le cours spot et le cours forward.
Connaître les différents types de régime de change.
Comprendre l'impact de la santé financière d'un pays sur le marché des changes.
Connaître les différentes théories des changes.
Savoir comprendre le rôle et le fonctionnement de la couverture de change.
Connaître les différents dérivés de change.

Publics

Gérant de fonds
Gestionnaire de patrimoine
Assistant de gestion
Analyste financier
Trésorier de banque
Trésorier d’entreprise

Durée

2 jours (14 heures)

Prix

2050 € HT pour un participant.
1650 € HT par personne pour un groupe de 2 ou 3 participants, uniquement avec inscription en groupe ou en Intra.
1350 € HT par personne pour des groupes de plus de 3, uniquement avec inscription en groupe ou en Intra.

Programme de la formation

I. Écosystème du Marché des Changes

Fonctions du marché des changes
Diverse utilisations du marché des changes
Taille du marché des changes
Principaux instruments
- Spot
- Contrats à terme (futures)
- Contrat forward
- Options
- FX swap
Principaux acteurs
- Banques
- Entreprises
- Gouvernements
- Fonds
- Particuliers

Quiz : Associer le type d'instruments et acteurs proposés à la définition correspondante

II. Les Différents Régimes de Change

Le Gold Standard
Le régime de changes flottants
Le régime de changes fixes

Zoom : La politique monétaire unique de l'UE

III. Taux de Change et Balance des Paiements

La condition Marshall-Lerner
Élasticité prix
Balances des paiements et taux de change
Balance des paiements courants et balance des capitaux
Apports des théories
- Parité des taux d'intérêt couverte et non couverte
- Parité de pouvoir d'achat

Cas Pratique : Évaluer l'impact de la politique monétaire et fiscale sur le taux de change de la monnaie d'un pays fictif

IV. Conventions de Cotations des Taux de Change

Généralités
Cours croisés et arbitrage triangulaire
Taux forward

Cas Pratiques :
- Calcul d'un taux forward
- Examen d'une situation d'arbitrage triangulaire

V. Couverture de Change

Avec un forward
Avec une option
Avec un swap de change

Cas Pratique : Utilisation d’un forward dans le cadre de la couverture contre le risque de change

Faire une demande spécifique de formation