Formations Risk Management

Les fondamentaux du risque et des dérivés de changes

Le marché des changes est un pilier des échanges internationaux, facilitant la conversion des devises et la gestion du risque de change. Il repose sur divers instruments comme le spot, les contrats à terme, les options et les swaps, utilisés par des acteurs variés tels que les banques, entreprises, gouvernements et fonds.


Les régimes de change, qu'ils soient fixes ou flottants, influencent la stabilité économique et la politique monétaire. L'exemple de l'Union Européenne illustre l'impact d'une politique monétaire unique.


Les taux de change sont étroitement liés à la balance des paiements et aux théories financières comme la parité des taux d’intérêt et le pouvoir d’achat. De nombreux exemples concrets et cas pratiques permettent de consolider ces notions, notamment en évaluant l'effet des politiques économiques sur une devise.

Les conventions de cotation des taux de change, incluant les cours croisés, l’arbitrage triangulaire et les taux forward, sont essentielles pour comprendre les mécanismes de fixation des prix sur le marché. Des exercices pratiques permettent d’appliquer ces concepts, en calculant un taux forward ou en identifiant des opportunités d’arbitrage.


Enfin, la couverture du risque de change est cruciale pour les entreprises et les investisseurs internationaux. Différentes stratégies, telles que les forwards, options et swaps de change, sont étudiées à travers de nombreux cas pratiques pour en illustrer les usages et les implications.

Ref: FDC-205

INTER

PRÉSENTIEL OU CLASSE À DISTANCE

⏳ Durée : 2 jours (14 heures)

➕ activité à distance

2050,00 € Net de TVA (*)

📌 Référence : FDC-205


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En tant qu’organisme de formation, Finance Tutoring bénéficie d’une exonération de TVA selon l’article 261-4-4° du CGI.

Objectifs de la formation

  • Comprendre le rôle, le fonctionnement et les acteurs du marché des changes.
  • Connaître les différents types d'instruments utilisés.
  • Faire la différence entre le cours spot et le cours forward.
  • Connaître les différents types de régime de change.
  • Comprendre l'impact de la santé financière d'un pays sur le marché des changes.
  • Connaître les différentes théories des changes.
  • Savoir comprendre le rôle et le fonctionnement de la couverture de change.
  • Connaître les différents dérivés de change.

Publics

  • Gérant de fonds
  • Gestionnaire de patrimoine 
  • Assistant de gestion
  • Analyste financier
  • Trésorier de banque
  • Trésorier d’entreprise 

Durée

  • 2 jours (14 heures)

Le marché des changes - Quiz

Cette formation vous permet d’acquérir une compréhension des principes fondamentaux du marché des changes, des mécanismes de fixation des taux de change et des instruments de couverture du risque de change.


Quiz interactif : Testez vos connaissances sur le marché des changes

1. Quel est le principal rôle du marché des changes ?

A) Faciliter l'échange de devises entre différents acteurs économiques
B) Déterminer le prix des matières premières
C) Fixer les taux d'intérêt des banques centrales


2. Quelle est la principale différence entre un taux de change fixe et un taux de change flottant ?

A) Un taux de change fixe est déterminé par le marché, tandis qu’un taux flottant est fixé par une banque centrale
B) Un taux de change fixe est maintenu constant par une autorité monétaire, tandis qu’un taux flottant varie selon l’offre et la demande
C) Il n’existe aucune différence significative entre les deux


3. Quelle est la fonction principale d'un swap de devises ?

A) Permettre d’échanger des flux de paiements dans différentes devises sur une période donnée
B) Déterminer la valeur intrinsèque d’une devise
C) Stabiliser automatiquement les taux de change


4. Quel facteur influence directement les taux de change ?

A) Les taux d'intérêt et l’inflation
B) Les conditions météorologiques
C) La quantité de pétrole disponible sur le marché


5. Qu’est-ce qu’une option de change ?

A) Un contrat qui donne le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre une devise à un prix fixé à l'avance
B) Un accord obligeant une banque centrale à intervenir sur le marché
C) Une transaction qui permet d’acheter une devise immédiatement au taux du marché

Programme de la formation

I. Écosystème du Marché des Changes

  • Fonctions du marché des changes
  • Diverse utilisations du marché des changes
  • Taille du marché des changes
  • Principaux instruments
    • Spot
    • Contrats à terme (futures)
    • Contrat forward
    • Options
    • FX swap
  • Principaux acteurs
    • Banques
    • Entreprises
    • Gouvernements
    • Fonds
    • Particuliers
  • Quiz : Associer le type d'instruments et acteurs proposés à la définition correspondante

II. Les Différents Régimes de Change

  • Le Gold Standard
  • Le régime de changes flottants
  • Le régime de changes fixes
  • Zoom : La politique monétaire unique de l'UE

III. Taux de Change et Balance des Paiements

  • La condition Marshall-Lerner
  • Élasticité prix
  • Balances des paiements et taux de change
  • Balance des paiements courants et balance des capitaux
  • Apports des théories
    • Parité des taux d'intérêt couverte et non couverte
    • Parité de pouvoir d'achat
  • Cas Pratique : Évaluer l'impact de la politique monétaire et fiscale sur le taux de change de la monnaie d'un pays fictif

IV. Conventions de Cotations des Taux de Change

  • Généralités
  • Cours croisés et arbitrage triangulaire
  • Taux forward
  • Cas Pratiques :
    • Calcul d'un taux forward
    • Examen d'une situation d'arbitrage triangulaire

V. Couverture de Change

  • Avec un forward
  • Avec une option
  • Avec un swap de change
  • Cas Pratique : Utilisation d’un forward dans le cadre de la couverture contre le risque de change