Formations Produits Dérivés

Les fondamentaux des options

La formation Les Fondamentaux des Options vous permet d’acquérir une compréhension essentielle des mécanismes et de l’utilisation des options dans la gestion des risques et les stratégies de marché.


Que vous soyez trader, analyste ou investisseur, il est fondamental de maîtriser ces instruments financiers, qui offrent une flexibilité unique en matière de couverture, de spéculation et d’arbitrage.


Cette formation couvre les concepts clés des options, notamment les paramètres de valorisation, les stratégies de trading et les principaux modèles de pricing tels que Black-Scholes et les arbres binomiaux. Vous apprendrez à interpréter les « grecs » (delta, gamma, vega, theta) et à comprendre leur impact sur la gestion des portefeuilles.


À travers une approche pédagogique combinant théorie et cas pratiques, vous développerez une expertise solide vous permettant d’utiliser efficacement les options pour optimiser la gestion des risques et améliorer les performances financières.

Réf: FDO-225

INTER

PRÉSENTIEL OU CLASSE À DISTANCE

⏳ Durée : 2 jours (14 heures)

➕ activité à distance

2250,00 € Net de TVA (*)

📌 Référence : FDO-225


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En tant qu’organisme de formation, Finance Tutoring bénéficie d’une exonération de TVA selon l’article 261-4-4° du CGI.

Objectifs de la formation

  • Découvrir le rôle et le fonctionnement des options
  • Découvrir les grecques
  • Comprendre les stratégies simples et complexes
  • Savoir valoriser une option
  • Appréhender les options exotiques

 

Public

  • Étudiants en finance
  • Professionnels de la finance
  • Investisseurs individuels
  • Gérants institutionnels
  • Personnes en reconversion professionnelle
  • Étudiants en mathématiques appliquées
  • Toute personne curieuse de comprendre les options

Durée

  • 2 jours (14 heures)

Quiz interactif : Testez vos connaissances sur les options

1. Quel est le principal facteur influençant la valeur d’une option ?

A) Le dividende de l'action
B) La volatilité de l’actif sous-jacent
C) Le taux d’intérêt


2. Qu'est-ce que le "delta" d'une option ?

A) Le changement du prix de l'option pour un changement du prix du sous-jacent
B) Le temps restant avant l'expiration
C) La volatilité implicite


3. Quel modèle est couramment utilisé pour valoriser une option européenne ?

A) Le modèle Black-Scholes
B) Le modèle de Monte Carlo
C) Le modèle binomial


4. Que signifie une valeur vega élevée pour une option ?

A) L'option est très sensible aux variations du sous-jacent
B) L'option est très sensible aux variations de la volatilité implicite
C) L'option est proche de son expiration


5. Quelle est la principale différence entre une option américaine et une option européenne ?

A) Une option américaine peut être exercée à tout moment avant l'échéance, tandis qu'une option européenne ne peut être exercée qu'à l'échéance
B) Une option américaine est toujours plus chère qu'une option européenne
C) Une option européenne peut être exercée à tout moment avant l'échéance


6. Quelle est la principale différence entre le Delta Hedging et le Gamma Hedging ?

A) Le Delta Hedging neutralise l'exposition aux variations du sous-jacent, tandis que le Gamma Hedging neutralise la variation du delta
B) Le Gamma Hedging neutralise les variations de la volatilité implicite
C) Le Delta Hedging est utilisé uniquement pour les options européennes

Programme de la formation

I. Généralités sur les options

  • Définition
  • Marchés
  • Acteurs
  • Quiz

II. Fonctionnement des options

  • Valeur intrinsèque et valeur temps
  • Les grecs : Vega, Theta, Rho, Delta, Gamma, Vanna, Volga
  • Cas Pratique :
    • Examen d’un pricer d’options

III. Méthodes de pricing des options

  • Arbres binomiaux
  • Black-Scholes
  • Simulation de Monte-Carlo
  • Cas Pratique :
    • Valorisation d’un call et d’un put avec un arbre binomial (une et deux périodes) et avec la méthode Black-Scholes

IV. Stratégies simples

  • Call
  • Put
  • La vente d’options nues
  • Le Covered call
  • Le Protective put
  • Cas Pratique :
    • Identifier les stratégies simples adaptées à des objectifs pré-définis

V. Stratégies combinant plusieurs options

  • Bull spread avec call (debit spread)
  • Bull spread avec puts (credit spread)
  • Bear spread avec calls
  • Bear spread avec puts
  • Calendar spread
  • Straddle
  • Strangle
  • Cas Pratique :
    • Analyse de différentes stratégies

VI. Les options exotiques

  • Options asiatiques
  • Options barrières
  • Quiz

VII. Stratégies de couverture d'un portefeuille

  • Delta hedging et gamma hedging
  • Long and short reversal
  • Long et short seagull
  • Cas Pratique :
    • Couverture de change du point de vue d'un gérant institutionnel à partir d'un scénario réel