Les fondamentaux des marchés de taux

Descriptif de la formation

Les fondamentaux des marchés de taux

La formation Les fondamentaux des marchés de taux vous permet d’acquérir une compréhension claire du fonctionnement des marchés obligataires et des taux d’intérêt, en abordant les acteurs clés et les principes fondamentaux de la formation des taux.

Destinée aux professionnels de la finance et aux investisseurs souhaitant approfondir leurs connaissances des marchés de taux, cette formation vous aidera à comprendre le rôle des banques centrales, des États et des investisseurs institutionnels, ainsi que l’impact des politiques monétaires sur les taux d’intérêt.

Cette formation couvre les concepts essentiels tels que les instruments du marché de taux (obligations, produits monétaires, dérivés de taux), la formation de la courbe des taux, les méthodes de valorisation des obligations et la gestion du risque de taux. Vous explorerez également les stratégies d’investissement et les impacts des décisions de politique monétaire sur ces marchés.

Grâce à une approche combinant théorie et cas pratiques, vous développerez des bases solides pour analyser l’évolution des taux d’intérêt, comparer les instruments financiers et mettre en place des stratégies d’investissement adaptées aux cycles économiques et aux conditions de marché.

Objectifs de la formation

• Comprendre le fonctionnement des marchés de taux et leur rôle dans l’économie.
• Identifier les principaux acteurs du marché obligataire et leurs interactions.
• Connaître les instruments des marchés de taux, leurs caractéristiques et leurs usages.
• Appréhender les facteurs influençant les taux d’intérêt et la courbe des taux.
• Connaître les principales méthodes de valorisation des instruments de taux.
• Comprendre les stratégies d’investissement et de gestion du risque de taux.
• Découvrir l’utilisation des produits dérivés liés aux taux d’intérêt.
• Appréhender les notions de régulation et de gestion des risques sur les marchés de taux.

Public cible

• Investisseur particulier
• Conseiller en investissement
• Analyste financier
• Gestionnaire de portefeuille
• Chargé d’affaires en banque
• Trésorier d’entreprise

Durée de la formation

• 2 jours (14 heures)

Programme de la formation

Les fondamentaux des marchés de taux

I. Introduction aux marchés de taux

• Les caractéristiques du marché de taux : définition, rôle et fonctionnement
• Les principaux intervenants : banques centrales, États, entreprises, investisseurs institutionnels

Cas Pratique :

Identifier les acteurs majeurs et leur impact sur les marchés de taux

• Les principales places de marché : marchés obligataires, interbancaires et dérivés de taux

II. Les instruments des marchés de taux

• Les obligations : caractéristiques, rendement, duration, convexité
• Les produits monétaires : bons du Trésor, certificats de dépôt, repo
• Les produits dérivés : swaps de taux, options sur taux, contrats à terme

Cas Pratique :

Comparer le rendement et le risque de différents instruments de taux

III. La formation des taux d'intérêt

• Les déterminants des taux : inflation, politique monétaire, croissance économique
• La courbe des taux : structure par terme des taux d’intérêt, courbes normales et inversées

Cas Pratique :

Analyser l'évolution de la courbe des taux en période de crise

IV. Valorisation et gestion du risque

• Valorisation des obligations : méthodes de calcul du prix et du rendement
• Gestion du risque de taux : duration, sensibilité, couverture avec les swaps de taux

Cas Pratique :

Évaluer l’impact d’une variation des taux sur un portefeuille obligataire

V. Stratégies d’investissement sur les marchés de taux

• Stratégies d’arbitrage : portage, barbell, bullet
• Impact des décisions de politique monétaire : intervention des banques centrales, forward guidance

Cas Pratique :

Construire une stratégie obligataire en fonction du cycle économique

VI. Régulation et risques des marchés de taux

• Régulation des marchés de taux : rôle des banques centrales, réglementation Bâle III, EMIR
• Les principaux risques : risque de crédit, risque de liquidité, risque de contrepartie

Cas Pratique :

Étudier un cas de crise obligataire et ses conséquences