Finance d’Entreprise : Comprendre, analyser, décider

Les fondamentaux du private equity

La formation Les fondamentaux du Private Equity est conçue pour vous initier aux mécanismes clés du capital-investissement et comprendre son rôle dans le financement et le développement des entreprises.


Que vous soyez investisseur, entrepreneur ou professionnel de la finance, il est essentiel de maîtriser les concepts fondamentaux de cette classe d’actifs, qui joue un rôle central dans la croissance des entreprises non cotées.


Cette formation vous permettra d’explorer les différentes étapes du cycle d’investissement en Private Equity : levée de fonds, sélection des opportunités, structuration des deals, création de valeur et sortie des investissements. Vous apprendrez à distinguer les principales stratégies d’investissement (capital-risque, capital-développement, LBO), à analyser les mécanismes de valorisation et à comprendre les enjeux juridiques et fiscaux associés.


Grâce à une approche pédagogique combinant théorie et cas pratiques, vous développerez une vision claire des dynamiques du Private Equity et serez en mesure d’évaluer les opportunités d’investissement, tout en appréhendant les risques inhérents à cette industrie.

Ref: FPE-185

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⏳ Durée : 2 jours (14 heures)

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En tant qu’organisme de formation, Finance Tutoring bénéficie d’une exonération de TVA selon l’article 261-4-4° du CGI.

Objectifs de la formation

  • Identifier les acteurs du Private Equity : Comprendre la typologie des différents acteurs et le rôle d’un responsable d’investissement.
  • Comprendre l’effet de levier et le coût du capital : Maîtriser les concepts financiers fondamentaux pour structurer un investissement.
  • Différencier une société de gestion et un fonds : Appréhender les distinctions juridiques et réglementaires entre ces structures.
  • Connaître les différentes phases d’investissement : De la sélection des opportunités à la sortie du capital.
  • Appréhender les types de due diligence : Étudier les audits financiers, opérationnels, juridiques et technologiques.
  • Maîtriser les méthodes de valorisation des sociétés non cotées : Appliquer les techniques de valorisation comme les multiples de marché et l’actualisation des flux de trésorerie.
  • Comprendre les clauses d’actionnaires : Analyser leur rôle stratégique dans les négociations et la gouvernance.
  • Décrypter le fonctionnement d’un fonds de capital-risque : Explorer la relation entre LP (limited partners) et GP (general partners).
  • Interpréter les ratios de performance d’un fonds : Savoir analyser le DPI, RVPI et TVPI pour évaluer le rendement des investissements.

Public

  • Gérant de fonds
  • Responsable d’investissement private equity junior
  • Gestionnaire de portefeuille
  • Gestionnaire de patrimoine 
  • Assistant de gestion
  • Analyste financier
  • Trésorier de banque
  • Trésorier d’entreprise 
  • Ingénieur financier 


Durée

  •  2 jours (14 heures)

Les Fondamentaux du Private Equity - Quiz

La formation Les Fondamentaux du Private Equity vous permet d’acquérir une compréhension des principes clés du capital-investissement, des stratégies d’investissement et des mécanismes de financement des entreprises non cotées.


Quiz interactif : Testez vos connaissances sur le Private Equity

1. Quelle est la principale caractéristique du Private Equity ?

A) Investir uniquement dans des entreprises cotées
B) Investir dans des entreprises non cotées
C) Spéculer sur les marchés financiers


2. Quelle est la phase initiale d’un investissement en Private Equity ?

A) L’exit
B) L’acquisition
C) La levée de fonds


3. Quel est l’un des principaux types de stratégies en Private Equity ?

A) LBO (Leveraged Buyout)
B) Trading haute fréquence
C) Arbitrage statistique


4. Quel est le principal objectif d’un investisseur en Private Equity ?

A) Prendre le contrôle d’une entreprise pour maximiser sa valeur
B) Minimiser les coûts de production
C) Spéculer sur les devises


5. Quelle est la durée moyenne d’un investissement en Private Equity avant l’exit ?

A) 1 an
B) 5 à 7 ans
C) 20 ans

Programme de la formation

I. Définition, caractéristiques et écosystème du Private Equity

  • Définition et caractéristiques principales du Private Equity
  • Private Equity vs Equity market : les différences clés
  • Rôle et coût d’une augmentation de capital : coût du capital vs coût de la dette
  • L'effet de levier : comprendre son impact
  • Participation minoritaire vs majoritaire
  • Participation active vs passive

II. L'écosystème du Private Equity

  • Start-ups, sociétés en développement, sociétés matures
  • Typologie des acteurs
    • Société de gestion vs fonds d’investissement
    • FCP vs SCR
    • LP (limited partners) et GP (general partners)
    • Les fonds de Capital-Risque, Capital-Développement et LBO
  • Le métier de responsable d'investissement au quotidien
  • Cas Pratique : Analyse d'un prospectus d'un fonds de capital-risque

III. Le processus d'investissement dans le Private Equity

  • La phase de pré-investissement
    • Analyse du business-plan
    • Rencontre de l'équipe dirigeante
    • Audits : opérationnel, financier, juridique et technologique
  • La phase d'investissement
    • Valorisation et approche par les multiples
    • Actualisation des flux de trésorerie : TRI et taux d'actualisation
    • Montage financier : actions, obligations convertibles, OBSA, ABSA
    • Le pacte d'actionnaires et ses principales clauses
  • La phase post-investissement
    • Suivi des investissements et gouvernance
    • Sortie : rachat par un industriel, IPO, cession
    • Gérer "la casse" et raisonner en termes de probabilités
  • Cas Pratique : Revue de cas réels : succès et échecs

IV. Les indicateurs de performance d'un fonds de capital-risque

  • Le cycle de vie d'un fonds de Private Equity
    • Courbe en J et gestion du "Cash Drag"
    • Appel de fonds et suivi des engagements
  • Relation LP et GP
    • Clawback provision
    • Distribution waterfall
    • No default divorce
  • Modalités de rémunération dans un fonds de Private Equity
    • Carried interests et management fees
    • Transaction fees et monitoring fees
    • Mécanismes de correction : Ratchet et Hurdle rate
  • Les principaux ratios de performance des fonds de Private Equity
    • PIC (Paid In Capital), Committed Capital et leur impact
    • DPI (Distributed to Paid In) : un indicateur clé
    • RVPI (Residual Value to Paid In) : analyse des plus-values non réalisées
  • Cas Pratique n°1 : Calcul des carried interests
  • Cas Pratique n°2 : Revue des ratios de performance d'un fonds