Pricing des Risques
Pricing des Risques · 18. février 2025
The Poisson distribution, named after Siméon-Denis Poisson, is widely used in financial risk modeling to estimate default probabilities in loan portfolios. It helps quantify rare events and assess credit risk exposure over time.
Why It Matters:
Predicts expected defaults for better risk assessment.
Supports stress testing and extreme scenario analysis.
Optimizes portfolio strategies for capital allocation.
Pricing des Risques · 10. juin 2024
L'ajustement de la valeur de financement (FVA) représente le coût de financement des dérivés non collatéralisés, supérieur au taux sans risque comme l’€STR ou OIS. Dans un swap non collatéralisé, une banque finance les appels de marge au-dessus du taux de référence, entraînant une perte enregistrée comme FVA négatif. À l'inverse, une marge positive se traduit par un FVA positif, appelé ajustement de bénéfice de financement (FBA).
Pricing des Risques · 12. novembre 2023
The Merton model, essential in credit risk analysis, views a company's equity as a call option on its assets, crucial for default probability assessment. Using the Black-Scholes formula, it combines equity with zero-coupon debt for valuation. Despite its innovativeness, the model's reliance on market data and idealistic market assumptions limit its applicability. This has spurred alternative approaches like reduced form models, addressing these shortcomings in credit risk evaluation.