Dérivés de crédit

Dérivés de crédit · 29. juin 2024

Les Collateralized Debt Obligations (CDOs) regroupent divers titres de créance en tranches avec des niveaux de risque et rendement variés, influencés par la corrélation des défauts. La corrélation composée évalue chaque tranche indépendamment, mais présente des limites dans la gestion du risque global. La corrélation de base, centrée sur la tranche equity, offre une approche plus cohérente pour la tarification et la gestion des risques en prenant en compte les interdépendances entre tranches.