Fonctionnement de Produits dérivés · 05. mars 2025
Le modèle de tarification à terme joue un rôle crucial sur les marchés à revenu fixe en garantissant que les investisseurs restent indifférents entre le fait de verrouiller un taux spot à long terme aujourd’hui ou de renouveler des investissements à court terme aux taux à terme. Ce mécanisme empêche les opportunités d’arbitrage, assurant ainsi l’efficacité du marché et une tarification équitable des obligations et des produits de taux d’intérêt.i
Pricing et Valorisation d'instruments financiers · 02. février 2025
Sur les marchés de taux, les taux spots sont essentiels pour valoriser les obligations et détecter les opportunités d'arbitrage. Cependant, les marchés financiers fournissent généralement des taux par au lieu des taux spots, rendant indispensable l'extraction des taux spots manquants via un processus appelé bootstrapping.
Cet article explique comment déduire les taux spots à partir des obligations à taux par, tout en garantissant un cadre sans arbitrage.
Market Finance · 13. novembre 2023
La convexité mesure la sensibilité du prix d'une obligation aux variations des taux d'intérêt, offrant une analyse plus précise que la duration. Elle permet d'anticiper des changements asymétriques de prix pour des hausses ou baisses de taux. La convexité est essentielle pour gérer le risque de taux, optimiser le prix des obligations, et est utilisée dans les stratégies de couverture en portefeuille.