Pricing et Valorisation d'instruments financiers · 23. septembre 2024
Une swaption est une option permettant d’entrer dans un swap de taux d'intérêt futur, avec deux types : une payer swaption (bénéficiant de la hausse des taux) et une receiver swaption (bénéficiant de la baisse des taux). Utilisées pour la couverture ou la spéculation, les swaptions sont évaluées à l'aide du taux de swap à terme, de la courbe zéro-coupon et de la volatilité implicite.
11. novembre 2023
The Jump-to-Default Approach in option trading, modeled by an SDE, highlights how sudden stock price drops (J) affect low strike call options, especially under high credit risk. This contrasts with the Black-Scholes model, which assumes continuous price movements. In high-risk scenarios, the market often lowers the value of these options, factoring in potential defaults, and adjusts implied volatility accordingly. #OptionPricing #CreditRisk #FinancialMarkets #TradingStrategies #InvestmentRisk
Stochastic Models and Processes · 10. novembre 2023
Convertible bonds blend debt and equity, featuring an option to convert into a set number of shares. Key factors include conversion ratio and price. Valuation hinges on stock dynamics, credit risk, and hazard rate. At maturity, value is the higher of face value or conversion outcome. Monte Carlo simulations help in pricing, considering callability and putability options. #ConvertibleBonds #CreditRisk #FinancialModeling #InvestmentStrategies