Market Finance · 13. November 2023
La convexité mesure la sensibilité du prix d'une obligation aux variations des taux d'intérêt, offrant une analyse plus précise que la duration. Elle permet d'anticiper des changements asymétriques de prix pour des hausses ou baisses de taux. La convexité est essentielle pour gérer le risque de taux, optimiser le prix des obligations, et est utilisée dans les stratégies de couverture en portefeuille.
Mathematical Principles and Quantitative Finance · 03. June 2023
La convexité en finance explique comment les fluctuations d'un actif sous-jacent affectent de manière asymétrique le prix des dérivés comme les options, amplifiant les gains potentiels. L'inégalité de Jensen démontre que pour une fonction convexe, la valeur espérée du payoff est supérieure à celle d'une fonction linéaire ou d'une moyenne, ce qui explique les rendements accrus de ces produits.