1. Quel est le principal risque associé aux variations des taux d’intérêt ?

A) Le risque de crédit
B) Le risque de taux d’intérêt
C) Le risque de liquidité

2. Quel instrument dérivé est couramment utilisé pour se couvrir contre le risque de taux d’intérêt ?

A) Un swap de taux d’intérêt
B) Un contrat à terme sur actions
C) Une obligation convertible

3. Qu’est-ce qu’un cap de taux d’intérêt ?

A) Un produit qui permet de limiter la hausse d’un taux d’intérêt variable
B) Un instrument qui garantit un taux d’intérêt fixe sur une période donnée
C) Un contrat qui offre un rendement fixe minimum sur une obligation

4. Quel est l’effet d’une hausse des taux d’intérêt sur la valeur d’une obligation à taux fixe ?

A) La valeur de l’obligation diminue
B) La valeur de l’obligation augmente
C) Il n’y a aucun effet sur la valeur de l’obligation

5. Quel est l’objectif principal d’un swap de taux d’intérêt ?

A) Échanger des flux de paiements d’intérêt pour gérer l’exposition aux variations des taux
B) Convertir une dette obligataire en actions
C) Réduire le risque de crédit sur un portefeuille d’obligations

6. Quelle est la différence entre un swap de taux fixe contre variable et un swap de taux variable contre variable ?

A) Un swap fixe contre variable permet d’échanger un taux fixe contre un taux variable, tandis qu’un swap variable contre variable échange deux indices de taux variables
B) Un swap fixe contre variable est utilisé uniquement par les banques centrales
C) Il n’y a aucune différence significative entre les deux

7. Quelle est la relation entre la duration et la sensibilité aux taux d’intérêt d’une obligation ?

A) Plus la duration est élevée, plus la sensibilité aux variations des taux est importante
B) La duration n’a aucun impact sur la sensibilité aux taux d’intérêt
C) Une duration plus élevée réduit l’impact des variations des taux sur l’obligation

8. Comment un investisseur peut-il se protéger contre une baisse des taux d’intérêt ?

A) En achetant des obligations à taux fixe
B) En vendant des contrats à terme sur taux d’intérêt
C) En achetant des obligations à taux variable

9. Quel instrument permet de limiter le risque d’une baisse des taux pour un prêteur ?

A) Un floor de taux d’intérêt
B) Un cap de taux d’intérêt
C) Un swap de devises

10. Quel est le rôle d’un FRA (Forward Rate Agreement) ?

A) Fixer un taux d’intérêt à l’avance pour une période future
B) Convertir un prêt en obligations
C) Permettre d’acheter des actions à un prix prédéterminé