1. Quel est l'effet d'une capitalisation plus fréquente sur la valeur future d'un investissement ?

A) La valeur future augmente
B) La valeur future diminue
C) La fréquence de capitalisation n'a aucun impact

2. Quel est l’intérêt d’un taux d’actualisation ajusté au risque ?

A) Intégrer le risque spécifique d’un projet dans son évaluation
B) Fixer le taux d'intérêt des obligations
C) Remplacer la valeur actuelle nette (VAN)

3. Comment l'arbitrage est-il utilisé dans la neutralité au risque ?

A) Il permet de construire un portefeuille sans risque générant un profit certain
B) Il garantit une rentabilité supérieure au marché
C) Il sert à maximiser l’effet de levier

4. Quel est l’impact d’un endettement élevé sur le coût moyen pondéré du capital (WACC) ?

A) Il peut augmenter en raison du risque accru pour les actionnaires
B) Il diminue nécessairement grâce à l'effet de levier
C) Il reste constant quel que soit l’endettement

5. Quelle est la principale différence entre un financement par dette et un financement par actions ?

A) La dette doit être remboursée alors que les actions donnent droit à une part des bénéfices
B) Le financement par actions est toujours plus avantageux fiscalement
C) Il n’y a aucune différence significative

6. Comment les options réelles influencent-elles les décisions d’investissement ?

A) Elles permettent d'intégrer la flexibilité et l'incertitude dans les décisions d’investissement
B) Elles sont utilisées uniquement pour la gestion des obligations
C) Elles remplacent la méthode traditionnelle de l’actualisation des flux

7. Quelle est la principale hypothèse du modèle de Vasicek ?

A) Les taux d’intérêt suivent un processus de retour à la moyenne
B) Les taux d’intérêt suivent une marche aléatoire pure
C) Les taux d’intérêt sont fixés par les banques centrales sans fluctuations

8. Quel est le rôle des simulations Monte Carlo en finance ?

A) Modéliser des scénarios de prix d’actifs sous incertitude
B) Calculer la valeur comptable d’un actif
C) Déterminer les décisions optimales de politique monétaire

9. Pourquoi la convexité est-elle un élément clé dans la gestion d’un portefeuille obligataire ?

A) Elle améliore la précision de l'estimation des variations de prix des obligations
B) Elle permet d’éliminer totalement le risque de taux d’intérêt
C) Elle est utilisée uniquement pour calculer la valeur des actions

10. Comment la structure par terme des taux influence-t-elle la valorisation des obligations ?

A) Elle permet de déterminer la valeur actualisée des flux futurs en fonction de leur maturité
B) Elle garantit que toutes les obligations ont la même rentabilité
C) Elle est sans effet sur la valorisation des obligations